Dax · DAX · Europe
Die tägliche DAX Analyse auf Datenbasis: wo der DAX aktuell steht, wie Trend, Marktbreite und Anlegerstimmung (Sentiment) die aktuelle Marktphase bestimmen, und wie sich vergleichbare Konstellationen seit 1995 entwickelt haben.
Very High Reward Regime bleibt bestehen, kurzfristige Stabilität bleibt erhöht
Der Dax verzeichnete am Dienstag einen Gewinn von 0,3 % und schloss bei 26.391,4, nachdem er zwischen 26.245,6 und 26.504,5 gehandelt wurde. Die interne Beteiligung war gemischt, mit 46,2 % der Indexmitglieder im Plus und 48,7 % im Minus, während 2,6 % neue 52-Wochen-Hochs erreichten und keine neuen 52-Wochen-Tiefs setzten. Steigende Aktien machten 60,9 % des Handelsvolumens aus, was auf eine Neigung des Umsatzes zugunsten der Gewinner hinweist, trotz der ausgeglichenen Marktbreite.
Voller Zugang. Ohne Verzögerung.
Basic Members erhalten jeden Tag freien Zugriff auf einen bestimmten Markt pro Woche. Premium Members erhalten täglich Zugriff auf alle 29 Märkte, inklusive des DAX.
Kostenlos starten · Keine Kreditkarte erforderlich
Eine kompakte Analyse der DAX Indikatoren: Trend, Trend Quality (Marktbreite) und Sentiment über den kurz- und mittelfristigen Horizont, einschließlich der Positionierung von Smart Money und Dumb Money.
Kurzfristige TREND-Indikatoren bleiben robust, wobei die Trend Trader Index Lines zeigen, dass beide Envelope-Linien steigen, was die Beständigkeit der vorherrschenden bullish Struktur bestätigt. Der Markt handelt weiterhin über dem oberen Envelope des Trend Trader Index, und der Modified MACD behält ein positives Momentum-Profil bei. Das Advance-/Decline 20 Days Momentum unterstützt ebenfalls den laufenden Aufwärtstrend, da steigende Werte die fallenden übertreffen. Der WSC Short-Term Trend Index spiegelt eine breite Beteiligung wider, mit einem hohen Prozentsatz an Aktien, die über ihren 26-Wochen-Hochs handeln. Der Schlusskurs des Marktes über dem 50-Tage gleitenden Durchschnitt, zusammen mit einer steigenden EMA 50 Line, unterstreicht die Stärke des kurzfristigen TRENDs weiter.
TREND QUALITY bleibt auf ihrem Maximum, da die Mehrheit der Aktien über sowohl ihren 20-Tage- als auch 50-Tage gleitenden Durchschnitten handelt, was auf eine starke Beteiligung an der kurzfristigen Rally hinweist. Der Upside-/Downside Volume Index Daily zeigt weiterhin positive Volumenströme, während der Modified McClellan Oscillator Daily und der Modified McClellan Volume Oscillator Daily beide hervorheben, dass steigende Aktien und Volumen ihre fallenden Gegenstücke übertreffen. Die New Highs vs. New Lows Daily Metrik bestätigt, dass mehr Aktien neue Jahreshochs als Tiefs erreichen, was die Qualität des aktuellen Aufwärtstrends verstärkt.
Das SENTIMENT hat sich moderiert, wobei der Score von der vorherigen positiven Lesung auf eine neutrale Haltung zurückgegangen ist. Während die realisierte Volatilität der letzten 10 Tage gedämpft bleibt, was typischerweise konstruktiv ist, hat sich das CBOE Total Put-/Call Ratio Daily bearish entwickelt, was aus einer konträren Perspektive auf eine erhöhte Gier unter den Marktteilnehmern hinweist. Andere Sentiment-Indikatoren, wie die 9-to-1 Up-/Down Days und der Prozentsatz der Aktien mit RSI(14) über 70 oder unter 30, bleiben neutral und beeinflussten die Gesamtbewertung nicht wesentlich.
Mittelfristige TREND-Indikatoren signalisieren weiterhin ein konstruktives Umfeld, wobei der WSC Trend Index eine breite Basis von Aktien zeigt, die über ihren 52-Wochen-Hochs handeln. Der WSC Mid-Term Price Trend bleibt bullish, und der Markt hat über seinem 100-Tage gleitenden Durchschnitt geschlossen, wobei die EMA 100 Line weiterhin steigt. Diese Signale deuten zusammen auf einen anhaltenden und gesunden mittelfristigen Aufwärtstrend hin, unverändert zur vorherigen Beobachtung.
TREND QUALITY im mittelfristigen Bereich bleibt stark, da die Mehrheit der Aktien über ihren 100-Tage- und 150-Tage gleitenden Durchschnitten handelt, was eine weit verbreitete Beteiligung an der laufenden Rally bestätigt. Der Modified McClellan Oscillator Weekly und der Advance-/Decline Index Weekly zeigen beide, dass steigende Aktien die fallenden übertreffen, während der Upside-/Downside Volume Index Weekly zeigt, dass das Volumen zugunsten der steigenden Werte ausfällt. Die realisierte Volatilität der letzten 20 Tage bleibt niedrig, was die aktuelle Struktur unterstützt. Der WSC Capitulation Index spiegelt ebenfalls positives Momentum in den Smart Money Flows wider.
Das SENTIMENT im mittelfristigen Bereich bleibt negativ, obwohl der Score im Vergleich zur vorherigen Beobachtung gestiegen ist. Der Smart Money Flow Index zeigt weiterhin einen Mangel an Bestätigung durch institutionelle Flows, und der WSC Capitulation Index FT behält einen negativen Ausblick bei. Die AAII Bulls & Bears Survey zeigt eine erhöhte Angst unter den Privatanlegern, was als konträr positiv interpretiert werden könnte, aber insgesamt bleibt das Sentiment vorsichtig. Der Z-Score Put-/Call Ratio und das Hindenburg Omen bleiben beide neutral, wobei letzteres von seiner vorherigen Haltung auf neutral gewechselt ist.
Der Dax befindet sich in einem strukturellen Bull Market, definiert durch anhaltend starke Long-Term Market Health. Das aktuelle Regime spiegelt eine Very High Reward, Risk-On-Phase wider, gestützt durch erhöhte Short-Term und Mid-Term Market Health. Dieses Umfeld fiel historisch mit konstruktiven Bedingungen und einem günstigen Risikohintergrund zusammen.
Historisch gesehen hat dieses Regime seit 1995 und über 351 Stichproben eine annualisierte Rendite von +44,7 % mit einer Sharpe von 3,10 geliefert, was ungefähr dem Dreifachen der Buy-and-Hold-Benchmark von +14,0 % entspricht, bei deutlich geringerer Volatilität. Der durchschnittliche maximale Drawdown liegt bei -1,36 %, und die Up-Day-Rate beträgt 57,9 %.
Historische Rendite des DAX je Marktphase: die Entwicklung der sechs Market Regimes seit 1995 im Vergleich zur Buy-and-Hold-Benchmark. Die aktuelle Marktphase ist als Aktiv gekennzeichnet.
Very High Reward| Market Regime | Zeitanteil | Episoden | Rendite p.a. | Positive Tage | Ø positiver Tag | Ø negativer Tag | Volatilität | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Risk-On · 63,3 % der Zeit | ||||||||
| Very High Reward | 52,0 % | 351 | 44,7 % | 57,9 % | 0,7 % | -0,6 % | 14,4 % | 3,10 |
| High Reward | 5,2 % | 140 | 45,3 % | 56,2 % | 0,9 % | -0,8 % | 17,9 % | 2,52 |
| Increasing Reward | 6,1 % | 91 | 64,6 % | 57,1 % | 1,3 % | -1,2 % | 27,2 % | 2,37 |
| Risk-Off · 36,7 % der Zeit | ||||||||
| Increasing Risk | 15,5 % | 358 | -22,4 % | 49,1 % | 0,9 % | -1,0 % | 19,4 % | -1,16 |
| High Risk | 7,4 % | 235 | -16,0 % | 50,1 % | 1,0 % | -1,1 % | 23,2 % | -0,69 |
| Very High Risk | 13,8 % | 158 | -44,0 % | 45,7 % | 1,6 % | -1,7 % | 37,3 % | -1,18 |
| Benchmark · Buy & Hold | ||||||||
| Gesamtzeitraum | 100.0% | n/a | 14,0 % | 54,5 % | 0,9 % | -0,9 % | 21,4 % | 0,66 |
Renditen annualisiert; Anteil positiver Tage, durchschnittliche Tagesrenditen, Volatilität und Sharpe Ratio auf Basis historischer Tagesdaten seit 1995. Die historische Entwicklung ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Kurzfristige Ergebnisse haben tendenziell positiv ausgesehen, wobei die Beweislage aus der aktuellen Short-Term und Mid-Term Market Health auf eine höhere Häufigkeit von vorteilhaften Renditen in den nächsten Wochen hinweist. Vergleichbare Phasen haben eine klare Tendenz gezeigt, dass positive Ergebnisse die negativen überwiegen, wenn auch nicht ohne gelegentliche Rückschläge. Der kurzfristige Ausblick bleibt konstruktiv, wobei historische Muster die fortgesetzte Beteiligung unterstützen.
Die aktuelle Kombination aus Short-Term und Mid-Term Market Health positioniert das Regime als extrem stabil, mit einer Wahrscheinlichkeit von 98,25 %, in den nächsten fünf Handelstagen im Risk-On zu bleiben (Very High Reward 98,2 %).
Das historische Marktumfeld in diesem Regime hat das Beibehalten oder moderates Erhöhen des Exposures begünstigt, da die Kombination aus starker Market Health und einem Risk-On-Setting die fortgesetzte Beteiligung getragen hat. Historisch zeigt sich, bestehende Positionen laufen zu lassen, mit begrenzten Hinweisen auf eine Risikoreduzierung in dieser Phase.
WallStreetCourier veröffentlicht an jedem Handelstag End-of-Day Research zum DAX. Mit einem kostenlosen Basic Account erhalten Sie jede Woche vollständigen Zugang zu einem Markt: Daily Morning Briefing, Market Regime Research, Market Health und das vollständige Indicator Dashboard.
Freien Markt für diese Woche ansehen →Die aktuelle Einstufung steht oben auf dieser Seite und wird an jedem Handelstag nach Börsenschluss aktualisiert. Grundlage ist das Market Regime des DAX, also die Marktphase, die sich aus Trend, Marktbreite und Anlegerstimmung ergibt. Statt Kurszielen zeigt die Analyse, wie sich der DAX aus vergleichbaren Konstellationen seit 1995 entwickelt hat. Der frei zugängliche Report erscheint mit Verzögerung; Mitglieder erhalten ihn am Tag der Veröffentlichung.
Die Antwort liefert die sechsstufige Skala oben auf dieser Seite. Die oberen drei Stufen (Risk-On) stehen für ein konstruktives, tendenziell bullishes Umfeld, die unteren drei (Risk-Off) für ein defensives, tendenziell bearishes Umfeld. Zusätzlich zeigt der langfristige Market Health Score, der Gesundheitswert des Marktes von 0 bis 100, ob der DAX übergeordnet im Bullen- oder Bärenmarkt notiert: Werte ab 50 gelten als Bull, darunter als Bear.
Sicher vorhersagen kann das niemand. Kapitel 04 zeigt stattdessen, mit welcher Wahrscheinlichkeit die aktuelle Marktphase des DAX in vergleichbaren historischen Konstellationen seit 1995 bestehen blieb oder gekippt ist. Das ergibt eine statistische Erwartung für die kommenden Handelstage, keine Kursziele.
Der langfristige Ausblick ergibt sich aus dem übergeordneten Marktstatus und der historischen Statistik: Kapitel 04 zeigt, wie häufig der DAX aus vergleichbaren Marktphasen heraus zwölf Monate später höher stand und wie die durchschnittliche Entwicklung aussah. Das ist eine Wahrscheinlichkeitsbetrachtung auf Basis von Daten seit 1995, keine Vorhersage.
Hinweise darauf liefern die Sentiment-Indikatoren in Kapitel 02, darunter die Positionierung von Smart Money und Dumb Money, also von institutionellen und privaten Anlegern. Extreme Euphorie gilt historisch als Warnsignal, extreme Angst wirkt häufig kontraindikativ. Der aktuelle Stand der Anlegerstimmung wird an jedem Handelstag neu ausgewiesen.
Nein. Klassische Prognosen nennen Kursziele und Chartmarken. Diese Seite bestimmt stattdessen an jedem Handelstag die aktuelle Marktphase des DAX anhand von Trend, Marktbreite und Anlegerstimmung und zeigt, wie sich vergleichbare Phasen seit 1995 entwickelt haben. Wahrscheinlichkeiten statt Kursziele: das ist die datenbasierte Form des Ausblicks.
Ein Market Regime, auf Deutsch eine Marktphase, beschreibt, wo ein Markt zum aktuellen Schlusskurs auf einer sechsstufigen Skala steht, von Very High Reward bis Very High Risk. Die oberen drei Stufen gelten als Risk-On, die unteren drei als Risk-Off. Die Einstufung beschreibt das Chance-Risiko-Umfeld, in dem sich der DAX bewegt, nicht ein Kursziel.
Market Health ist der Gesundheitswert des Marktes: ein Composite Score von 0 bis 100, der für den kurz-, mittel- und langfristigen Horizont separat berechnet wird. Er bündelt drei Dimensionen: Trend zeigt, ob sich der Markt aufwärts, abwärts oder seitwärts bewegt. Marktbreite (Trend Quality) misst, wie viele Aktien die Bewegung tatsächlich mittragen. Sentiment erfasst die Anlegerstimmung, einschließlich der Positionierung von Smart Money und Dumb Money. Werte über 50 sprechen für ein konstruktives Umfeld.
Risk-On umfasst die drei konstruktiven Market Regimes Very High Reward, High Reward und Increasing Reward. Risk-Off umfasst Increasing Risk, High Risk und Very High Risk. Diese Unterscheidung ist relevant, da sich die sechs Market Regimes über drei Jahrzehnte deutlich unterschiedlich entwickelt haben. Die obige Tabelle zeigt für jedes Market Regime seit 1995 die annualisierte Rendite, den Anteil positiver Tage, die Volatilität und die Sharpe Ratio im Vergleich zur Buy-and-Hold-Benchmark.
An jedem Handelstag nach Börsenschluss. WallStreetCourier veröffentlicht ausschließlich End-of-Day Research. Intraday- oder Live-Daten werden nicht angeboten.
Ein kostenloser Basic Account bietet jede Woche vollständigen Zugang zu einem Markt: Daily Morning Briefing, Market Regime Research, Market Health und das vollständige Indicator Dashboard. Der frei verfügbare Markt wechselt jeden Samstag. Eine Kreditkarte ist nicht erforderlich.
Nein. WallStreetCourier veröffentlicht quantitatives Market Research zu Informationszwecken. Es beschreibt die aktuellen Marktbedingungen, spricht jedoch keine Handlungsempfehlungen aus. Die historische Entwicklung eines Market Regime ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
You are currently viewing a placeholder content from X. To access the actual content, click the button below. Please note that doing so will share data with third-party providers.
More Information