Dax · DAX · Europe
Die tägliche DAX Analyse auf Datenbasis: wo der DAX aktuell steht, wie Trend, Marktbreite und Anlegerstimmung (Sentiment) die aktuelle Marktphase bestimmen, und wie sich vergleichbare Konstellationen seit 1995 entwickelt haben.
Very High Reward Regime bleibt bestehen, kurzfristige Stabilität bleibt erhöht
Der Dax stieg am Mittwoch um 0,6 % und schloss bei 25.155,4, nachdem er zwischen 24.984,3 und 25.271,3 gehandelt wurde. Die interne Beteiligung war robust, mit 74,4 % der Indexmitglieder im Plus und 70,7 % des Volumens in steigenden Aktien konzentriert. Neue 52-Wochen-Hochs wurden von 5,1 % des Index erreicht, während 2,6 % neue Tiefs markierten, was auf eine positive Marktbreite für die Sitzung hinweist.
Voller Zugang. Ohne Verzögerung.
Basic Members erhalten jeden Tag freien Zugriff auf einen bestimmten Markt pro Woche. Premium Members erhalten täglich Zugriff auf alle 29 Märkte, inklusive des DAX.
Kostenlos starten · Keine Kreditkarte erforderlich
Eine kompakte Analyse der DAX Indikatoren: Trend, Trend Quality (Marktbreite) und Sentiment über den kurz- und mittelfristigen Horizont, einschließlich der Positionierung von Smart Money und Dumb Money.
Kurzfristige TREND-Indikatoren bleiben konstruktiv, wobei das Advance-/Decline 20 Days Momentum bestätigt, dass steigende Aktien in den letzten Monaten weiterhin die fallenden übertreffen. Der WSC Short-Term Trend Index hebt eine breit angelegte Rally hervor, da ein erheblicher Anteil der Indexmitglieder über ihren 26-Wochen-Hochs handelt. Der Markt schloss auch über seinem 50-Tage gleitenden Durchschnitt, und die EMA 50 Line steigt, was die positive Preisstruktur untermauert. Allerdings zeigen die Trend Trader Index Lines, dass beide Envelope-Linien fallen, was auf eine gewisse strukturelle Schwäche hindeutet, während der Modified MACD weiterhin negatives Momentum signalisiert. Der Trend Trader Index selbst bleibt neutral und bietet wenig Richtungseinblick. Insgesamt ist das kurzfristige TREND-Bild positiv, aber nicht ohne Vorsicht.
TREND QUALITY stieg stark auf seinen maximalen Wert, von moderaten 50,00 auf 100,00. Diese Verbesserung wird durch eine breitere Beteiligung an der Rally untermauert, wie die Percentage of Stocks Above 20-Day MA und 50-Day MA zeigen, die beide im Vergleich zur vorherigen Sitzung auf bullish drehten. Der Upside-/Downside Volume Index Daily bestätigt, dass die Volumenströme zugunsten steigender Aktien verlaufen, während der Modified McClellan Oscillator Daily und der Modified McClellan Volume Oscillator Daily beide auf bullish drehten, was darauf hindeutet, dass das Momentum in steigenden Aktien und Volumen das der fallenden übertrifft. Neue Hochs vs. Neue Tiefs Daily drehten ebenfalls auf bullish, mit mehr Aktien, die neue Jahreshochs erreichen. Diese Entwicklungen deuten insgesamt auf eine robuste und verbesserte kurzfristige TREND QUALITY hin.
SENTIMENT bleibt fest positiv, wobei das CBOE Total Put-/Call Ratio Daily auf bullish drehte und auf eine erhöhte kurzfristige Angst unter den Marktteilnehmern hinweist, was konträr positiv ist. Die realisierte Volatilität in % (10d) ist gedämpft und handelt unter ihrem 25. Perzentil, was typischerweise unterstützend für Aktien ist. Andere Sentiment-Indikatoren, wie die 9-to-1 Up-/Down Days und der Prozentsatz der Aktien mit RSI(14) über 70 oder unter 30, bleiben neutral und beeinflussten die Gesamtbewertung nicht wesentlich. Die Kombination aus positiven Signalen vom Optionsmarkt und niedriger realisierter Volatilität stützt weiterhin ein günstiges kurzfristiges SENTIMENT-Umfeld.
Mittelfristige TREND-Indikatoren bleiben stark, wobei der WSC Trend Index auf bullish drehte und eine breit angelegte Aufwärtsbewegung hervorhebt, da mehr Aktien über ihren 52-Wochen-Hochs handeln. Der WSC Mid-Term Price Trend signalisiert weiterhin einen bullish Markt, und der Index bleibt über seinem 100-Tage gleitenden Durchschnitt, wobei die EMA 100 Line weiterhin steigt. Diese Signale verstärken gemeinsam die positive mittelfristige Preisstruktur, ohne Verschlechterung im Vergleich zur vorherigen Beobachtung.
TREND QUALITY im mittelfristigen Bereich bleibt auf seinem Maximum, unverändert zur vorherigen Sitzung, da Beteiligungs- und Momentum-Maßnahmen weiterhin den vorherrschenden Aufwärtstrend unterstützen. Der Prozentsatz der Aktien über dem 100-Tage MA und 150-Tage MA bestätigt, dass die Mehrheit der Indexmitglieder über ihren jeweiligen gleitenden Durchschnitten handelt, was die Stärke der Rally untermauert. Der Modified McClellan Oscillator Weekly drehte auf bullish, was darauf hindeutet, dass steigende Aktien an Momentum gegenüber fallenden gewinnen. Der Advance-/Decline Index Weekly und der Upside-/Downside Volume Index Weekly bestätigen beide ein konstruktives Marktbreite, mit steigenden Werten und Volumen, die die fallenden übertreffen. Diese Faktoren zusammen erhalten einen hochwertigen mittelfristigen TREND.
SENTIMENT bleibt im mittelfristigen Bereich positiv, wobei die realisierte Volatilität in % (20d) weiterhin unter ihrem 25. Perzentil handelt, was ein unterstützendes Umfeld für Risikoanlagen darstellt. Der Smart Money Flow Index bestätigt, dass institutionelle flows mit den aktuellen Marktniveaus übereinstimmen, während der WSC Capitulation Index FT einen positiven Ausblick von Smart Money signalisiert. Die AAII Bulls & Bears Survey drehte auf bullish, was auf eine strukturelle Bull-Market-Bias unter den Privatanlegern hinweist. Allerdings bleibt das Hindenburg Omen eine Quelle der Vorsicht, da es ein erhöhtes Abwärtsrisiko innerhalb eines 30-Tage-Fensters signalisiert, und der WSC Capitulation Index hebt negatives Momentum in Smart Money Flows hervor. Andere Sentiment-Maßnahmen, wie das Z-Score Put-/Call Ratio, bleiben neutral.
Der Dax befindet sich in einem strukturellen Bull Market, definiert durch anhaltend erhöhte Long-Term Market Health. Das aktuelle Regime wird als Very High Reward klassifiziert, das konstruktivste der sechs Regime-Stufen, wobei sowohl die Short-Term als auch die Mid-Term Market Health auf bemerkenswert starken Niveaus bleiben. Dieses Umfeld spiegelt eine anhaltende Phase positiver struktureller und taktischer Bedingungen wider.
Historisch hat dieses Regime seit 1995 und über 350 Stichproben eine annualisierte Rendite von +45,1 % mit einer Sharpe Ratio von 3,13 geliefert, etwa dreimal so hoch wie die Buy-and-Hold-Benchmark von +14,2 %, bei deutlich geringerer Volatilität. Der durchschnittliche maximale Drawdown betrug -1,4 %, mit einer Up-Day-Rate von 57,9 %.
Historische Rendite des DAX je Marktphase: die Entwicklung der sechs Market Regimes seit 1995 im Vergleich zur Buy-and-Hold-Benchmark. Die aktuelle Marktphase ist als Aktiv gekennzeichnet.
Very High Reward| Market Regime | Zeitanteil | Episoden | Rendite p.a. | Positive Tage | Ø positiver Tag | Ø negativer Tag | Volatilität | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Risk-On · 63,2 % der Zeit | ||||||||
| Very High Reward | 51,9 % | 350 | 45,1 % | 57,9 % | 0,7 % | -0,6 % | 14,4 % | 3,13 |
| High Reward | 5,2 % | 140 | 45,3 % | 56,2 % | 0,9 % | -0,8 % | 17,9 % | 2,52 |
| Increasing Reward | 6,1 % | 91 | 64,6 % | 57,1 % | 1,3 % | -1,2 % | 27,2 % | 2,37 |
| Risk-Off · 36,8 % der Zeit | ||||||||
| Increasing Risk | 15,6 % | 357 | -22,4 % | 49,1 % | 0,9 % | -1,0 % | 19,4 % | -1,16 |
| High Risk | 7,4 % | 235 | -16,0 % | 50,1 % | 1,0 % | -1,1 % | 23,2 % | -0,69 |
| Very High Risk | 13,8 % | 158 | -44,0 % | 45,7 % | 1,6 % | -1,7 % | 37,3 % | -1,18 |
| Benchmark · Buy & Hold | ||||||||
| Gesamtzeitraum | 100.0% | n/a | 14,2 % | 54,5 % | 0,9 % | -0,9 % | 21,4 % | 0,66 |
Renditen annualisiert; Anteil positiver Tage, durchschnittliche Tagesrenditen, Volatilität und Sharpe Ratio auf Basis historischer Tagesdaten seit 1995. Die historische Entwicklung ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Kurzfristige Ergebnisse waren historisch in ähnlichen Phasen gemischt, ohne dass positive oder negative Bewegungen am nächsten Tag oder in der nächsten Woche dominierten. Allerdings hat die Kombination der aktuellen Short-Term und Mid-Term Market Health Scores tendenziell eine konstruktive Bias über den Ein-Monats-Horizont unterstützt, wobei positive Ergebnisse häufiger als negative in diesem Intervall auftraten.
Die aktuelle Kombination aus Short-Term und Mid-Term Market Health positioniert das Regime als extrem stabil, mit einer 100,0%igen Wahrscheinlichkeit, in den nächsten fünf Handelstagen im Risk-On zu bleiben (Very High Reward 100,0%).
Historisch war es einträglich, das Exposure beizubehalten oder schrittweise zu erhöhen, da die Kombination aus starken strukturellen und taktischen Signalen im Allgemeinen die andauernde Marktteilnahme getragen hat. Die Bias-Ausrichtung hat dazu geneigt, bestehende Positionen laufen zu lassen, anstatt das Risiko zu reduzieren oder defensiv zu rotieren.
WallStreetCourier veröffentlicht an jedem Handelstag End-of-Day Research zum DAX. Mit einem kostenlosen Basic Account erhalten Sie jede Woche vollständigen Zugang zu einem Markt: Daily Morning Briefing, Market Regime Research, Market Health und das vollständige Indicator Dashboard.
Freien Markt für diese Woche ansehen →Die aktuelle Einstufung steht oben auf dieser Seite und wird an jedem Handelstag nach Börsenschluss aktualisiert. Grundlage ist das Market Regime des DAX, also die Marktphase, die sich aus Trend, Marktbreite und Anlegerstimmung ergibt. Statt Kurszielen zeigt die Analyse, wie sich der DAX aus vergleichbaren Konstellationen seit 1995 entwickelt hat. Der frei zugängliche Report erscheint mit Verzögerung; Mitglieder erhalten ihn am Tag der Veröffentlichung.
Die Antwort liefert die sechsstufige Skala oben auf dieser Seite. Die oberen drei Stufen (Risk-On) stehen für ein konstruktives, tendenziell bullishes Umfeld, die unteren drei (Risk-Off) für ein defensives, tendenziell bearishes Umfeld. Zusätzlich zeigt der langfristige Market Health Score, der Gesundheitswert des Marktes von 0 bis 100, ob der DAX übergeordnet im Bullen- oder Bärenmarkt notiert: Werte ab 50 gelten als Bull, darunter als Bear.
Sicher vorhersagen kann das niemand. Kapitel 04 zeigt stattdessen, mit welcher Wahrscheinlichkeit die aktuelle Marktphase des DAX in vergleichbaren historischen Konstellationen seit 1995 bestehen blieb oder gekippt ist. Das ergibt eine statistische Erwartung für die kommenden Handelstage, keine Kursziele.
Der langfristige Ausblick ergibt sich aus dem übergeordneten Marktstatus und der historischen Statistik: Kapitel 04 zeigt, wie häufig der DAX aus vergleichbaren Marktphasen heraus zwölf Monate später höher stand und wie die durchschnittliche Entwicklung aussah. Das ist eine Wahrscheinlichkeitsbetrachtung auf Basis von Daten seit 1995, keine Vorhersage.
Hinweise darauf liefern die Sentiment-Indikatoren in Kapitel 02, darunter die Positionierung von Smart Money und Dumb Money, also von institutionellen und privaten Anlegern. Extreme Euphorie gilt historisch als Warnsignal, extreme Angst wirkt häufig kontraindikativ. Der aktuelle Stand der Anlegerstimmung wird an jedem Handelstag neu ausgewiesen.
Nein. Klassische Prognosen nennen Kursziele und Chartmarken. Diese Seite bestimmt stattdessen an jedem Handelstag die aktuelle Marktphase des DAX anhand von Trend, Marktbreite und Anlegerstimmung und zeigt, wie sich vergleichbare Phasen seit 1995 entwickelt haben. Wahrscheinlichkeiten statt Kursziele: das ist die datenbasierte Form des Ausblicks.
Ein Market Regime, auf Deutsch eine Marktphase, beschreibt, wo ein Markt zum aktuellen Schlusskurs auf einer sechsstufigen Skala steht, von Very High Reward bis Very High Risk. Die oberen drei Stufen gelten als Risk-On, die unteren drei als Risk-Off. Die Einstufung beschreibt das Chance-Risiko-Umfeld, in dem sich der DAX bewegt, nicht ein Kursziel.
Market Health ist der Gesundheitswert des Marktes: ein Composite Score von 0 bis 100, der für den kurz-, mittel- und langfristigen Horizont separat berechnet wird. Er bündelt drei Dimensionen: Trend zeigt, ob sich der Markt aufwärts, abwärts oder seitwärts bewegt. Marktbreite (Trend Quality) misst, wie viele Aktien die Bewegung tatsächlich mittragen. Sentiment erfasst die Anlegerstimmung, einschließlich der Positionierung von Smart Money und Dumb Money. Werte über 50 sprechen für ein konstruktives Umfeld.
Risk-On umfasst die drei konstruktiven Market Regimes Very High Reward, High Reward und Increasing Reward. Risk-Off umfasst Increasing Risk, High Risk und Very High Risk. Diese Unterscheidung ist relevant, da sich die sechs Market Regimes über drei Jahrzehnte deutlich unterschiedlich entwickelt haben. Die obige Tabelle zeigt für jedes Market Regime seit 1995 die annualisierte Rendite, den Anteil positiver Tage, die Volatilität und die Sharpe Ratio im Vergleich zur Buy-and-Hold-Benchmark.
An jedem Handelstag nach Börsenschluss. WallStreetCourier veröffentlicht ausschließlich End-of-Day Research. Intraday- oder Live-Daten werden nicht angeboten.
Ein kostenloser Basic Account bietet jede Woche vollständigen Zugang zu einem Markt: Daily Morning Briefing, Market Regime Research, Market Health und das vollständige Indicator Dashboard. Der frei verfügbare Markt wechselt jeden Samstag. Eine Kreditkarte ist nicht erforderlich.
Nein. WallStreetCourier veröffentlicht quantitatives Market Research zu Informationszwecken. Es beschreibt die aktuellen Marktbedingungen, spricht jedoch keine Handlungsempfehlungen aus. Die historische Entwicklung eines Market Regime ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
You are currently viewing a placeholder content from X. To access the actual content, click the button below. Please note that doing so will share data with third-party providers.
More Information