S&P 500 · SPX · North America
Die tägliche S&P 500 Analyse auf Datenbasis: wo der S&P 500 aktuell steht, wie Trend, Marktbreite und Anlegerstimmung (Sentiment) die aktuelle Marktphase bestimmen, und wie sich vergleichbare Konstellationen seit 1985 entwickelt haben.
Von WSC Research · Market Regime Research seit 1999 · Offizieller Datenanbieter für Bloomberg Professional seit 2003
Very High Reward Regime bleibt bestehen, kurzfristige Stabilität extrem hoch
Der S&P 500 fiel am Dienstag um 0,4 % und schloss bei 7.503,8, nachdem er zwischen 7.478,6 und 7.536,1 gehandelt wurde. Trotz der negativen Kursbewegung stiegen 58,3 % der Indexmitglieder und 57,7 % des Handelsvolumens entfielen auf steigende Aktien, während 7,1 % der Titel neue 52-Wochen-Hochs erreichten und keine Aktien neue 52-Wochen-Tiefs setzten.
Eine kompakte Analyse der S&P 500 Indikatoren: Trend, Trend Quality (Marktbreite) und Sentiment über den kurz- und mittelfristigen Horizont, einschließlich der Positionierung von Smart Money und Dumb Money.
Kurzfristige TREND-Indikatoren bleiben konstruktiv, wobei der Trend Trader Index zeigt, dass der Markt über seinem oberen Envelope handelt, was eine bullish Haltung basierend auf dem 20-Tage-Hoch widerspiegelt. Das Advance-/Decline 20 Days Momentum bestätigt weiterhin eine positive Marktbreite, da steigende Werte die fallenden übertreffen. Der WSC Short-Term Trend Index hebt die breite Stärke hervor, mit einem signifikanten Anteil von Aktien über ihren 26-Wochen-Hochs. Der Markt schloss auch über seinem 50-Tage gleitenden Durchschnitt, und die EMA 50 Line steigt, was die positive kurzfristige Preisstruktur verstärkt. Allerdings sinken die Trend Trader Index Lines, was auf eine gewisse strukturelle Schwäche hindeutet, und der Modified MACD zeigt weiterhin negatives Momentum, was die insgesamt bullish Erzählung dämpft.
TREND QUALITY im kurzfristigen Bereich bleibt robust, da der Prozentsatz der Aktien über dem 20-Tage- und 50-Tage-Durchschnitt signalisiert, dass die Mehrheit der Indexmitglieder über ihren jeweiligen gleitenden Durchschnitten handelt, was eine breite Teilnahme am Aufwärtstrend unterstreicht. Der Upside-/Downside Volume Index Daily spiegelt positive Volumenströme wider, während der Modified McClellan Oscillator Daily zeigt, dass steigende Aktien das Momentum gegenüber fallenden Aktien halten. Neue Hochs vs. Neue Tiefs Daily begünstigt weiterhin neue Hochs, was die Qualität des vorherrschenden Trends weiter unterstützt. Dennoch weist der Modified McClellan Volume Oscillator Daily auf ein nachlassendes Volumenmomentum hin, was eine gewisse Vorsicht hinsichtlich der Nachhaltigkeit des aktuellen Anstiegs einführt.
SENTIMENT bleibt kurzfristig fest positiv, da die realisierte Volatilität in % (10d) unter ihrem 25. Perzentil handelt, was auf ein ruhiges Marktumfeld hinweist, das typischerweise risikofreudiges Verhalten unterstützt. Der CBOE Total Put-/Call Ratio Daily, 9-to-1 Up-/Down Days und sowohl der Prozentsatz der Aktien mit RSI(14) über 70 als auch unter 30 bleiben neutral, ohne übermäßigen Optimismus zu signalisieren oder vor überkauften oder überverkauften Extremen zu warnen. Das Fehlen signifikanter Veränderungen in diesen Sentiment-Indikatoren deutet darauf hin, dass der aktuelle positive Ton nicht durch übermäßige Euphorie oder Angst untergraben wird.
Short-Term Market Health ist ein Composite Indicator, der den Anteil positiver Signale über alle Short-Term-Indikatoren für Trend, Market Breadth und Investor Sentiment abbildet. Die Short-Term Market Health bleibt positiv, wobei die technische Struktur durch starke Marktbreite und Beteiligung gestützt wird, wie die Mehrheit der Aktien zeigt, die über wichtigen gleitenden Durchschnitten handeln, sowie robuste Volumenströme in steigende Titel. Während der Markt weiterhin über seinem 50-Tage-Durchschnitt handelt und die Volatilität gedämpft bleibt, ist Vorsicht geboten angesichts der rückläufigen Trend Trader Index Lines und des negativen Momentums vom Modified MACD und Modified McClellan Volume Oscillator Daily. Insgesamt ist das kurzfristige technische Umfeld konstruktiv, aber ausgewählte Indikatoren heben die Notwendigkeit hervor, potenzielle kurzfristige Umkehrungen im Auge zu behalten.
Mittelfristige TREND-Indikatoren spiegeln weiterhin einen starken und breit angelegten Anstieg wider, wobei der WSC Trend Index einen hohen Prozentsatz von Aktien über ihren 52-Wochen-Hochs zeigt und der WSC Mid-Term Price Trend eine bullish Entwicklung bestätigt. Der Markt bleibt über seinem 100-Tage gleitenden Durchschnitt, und die EMA 100 Line steigt, was die positive mittelfristige Preisstruktur verstärkt. Diese Signale deuten zusammen auf einen anhaltenden und gesunden Aufwärtstrend über den mittleren Horizont hin.
TREND QUALITY im mittelfristigen Bereich wird durch eine weit verbreitete Teilnahme unterstützt, da der Prozentsatz der Aktien über dem 100-Tage- und 150-Tage-Durchschnitt anzeigt, dass die Mehrheit der Indexmitglieder über ihren jeweiligen gleitenden Durchschnitten handelt. Der Advance-/Decline Index Weekly zeigt weiterhin, dass steigende Werte die fallenden übertreffen, und der Upside-/Downside Volume Index Weekly hat sich im Vergleich zum vorherigen Handelstag bullish entwickelt, was eine erneute Nachfrage nach Aktien hervorhebt. Allerdings signalisiert der Modified McClellan Oscillator Weekly, dass das nachlassende Momentum das steigende Momentum übertrifft, was auf eine gewisse Schwäche in der Marktbreite hinweist, die beobachtet werden sollte.
SENTIMENT im mittelfristigen Bereich bleibt negativ, wobei der WSC Capitulation Index positives Smart Money Momentum zeigt, aber der Smart Money Flow Index und der WSC Capitulation Index FT beide auf einen Mangel an Bestätigung durch Smart Money Teilnehmer hinweisen. Die AAII Bulls & Bears Survey hat sich im Vergleich zum vorherigen Handelstag bearish entwickelt, was auf eine erhöhte Angst der Investoren hinweist. Andere Sentiment-Maßnahmen, wie der Z-Score Put-/Call Ratio und die realisierte Volatilität in % (20d), bleiben neutral, während das Hindenburg Omen derzeit kein erhöhtes Risiko signalisiert. Der allgemeine Sentiment-Hintergrund spiegelt weiterhin Skepsis und Vorsicht unter den wichtigsten Marktteilnehmern wider.
Mid-Term Market Health ist ein Composite Indicator, der den Anteil positiver Signale über alle Mid-Term-Indikatoren für Trend, Market Breadth und Investor Sentiment abbildet. Die Mid-Term Market Health bleibt positiv, mit einer technischen Struktur, die durch einen starken und steigenden Preistrend, breite Beteiligung über wichtigen gleitenden Durchschnitten und verbesserte Volumenströme in steigende Aktien gekennzeichnet ist. Allerdings dämpft die negative Ausrichtung im SENTIMENT, wie durch anhaltende Vorsicht des Smart Money und eine bearish Verschiebung in Anlegerumfragen belegt, das ansonsten konstruktive technische Bild. Während der zugrunde liegende Trend und die Marktbreite unterstützend bleiben, hebt die Divergenz zwischen Kursentwicklung und Sentiment die Bedeutung hervor, potenzielle Veränderungen in der Marktpsychologie zu beobachten, die den mittelfristigen Ausblick beeinflussen könnten.
Der S&P 500 befindet sich in einem strukturellen Bull Market, definiert durch anhaltend hohe Long-Term Market Health. Das aktuelle Regime wird als Very High Reward klassifiziert, das konstruktivste der sechs Regime-Stufen, und spiegelt ein Risk-On taktisches Umfeld wider. Sowohl die Short-Term als auch die Mid-Term Market Health verzeichnen starke Werte, was den konstruktiven Ton über die Horizonte hinweg verstärkt.
Historisch hat dieses Regime seit 1985 eine annualisierte Rendite von 26,9 % mit einer Sharpe Ratio von 2,33 geliefert, etwa doppelt so hoch wie die Buy-and-Hold Benchmark von 12,3 %, bei deutlich geringerer Volatilität. Der durchschnittliche maximale Drawdown liegt bei -1,39 %, und die Aufwärtstage-Rate beträgt 56,3 %, basierend auf einer Stichprobe von 391 Episoden.
Die aktuelle Phase begann am 18. Mai und läuft seit 50 Tagen (33 Handelstagen), bereits 122 % über dem historischen Risk-On Durchschnitt von 22 Tagen. In diesem Zeitraum hat der S&P 500 eine Rendite von 1,36 % mit einem maximalen Drawdown von -4,5 % erzielt. Die Aufwärtstage-Rate und das Gewinn/Verlust-Verhältnis bleiben konsistent mit den typischen Risk-On Phasen-Dynamiken. Die vorherige Risk-Off Phase war sowohl in Dauer als auch in Rendite vernachlässigbar.
Historische Rendite des S&P 500 je Marktphase: die Entwicklung der sechs Market Regimes seit 1985 im Vergleich zur Buy-and-Hold-Benchmark. Die aktuelle Marktphase ist als Aktiv gekennzeichnet.
Very High Reward| Market Regime | Zeitanteil | Episoden | Rendite p.a. | Positive Tage | Ø positiver Tag | Ø negativer Tag | Volatilität | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Risk-On · 70,6 % der Zeit | ||||||||
| Very High Reward | 62,7 % | 391 | 26,9 % | 56,3 % | 0,6 % | -0,5 % | 11,5 % | 2,33 |
| High Reward | 4,0 % | 133 | 43,6 % | 56,2 % | 0,8 % | -0,6 % | 16,3 % | 2,67 |
| Increasing Reward | 3,9 % | 98 | 39,2 % | 55,9 % | 1,1 % | -1,1 % | 22,9 % | 1,71 |
| Risk-Off · 29,4 % der Zeit | ||||||||
| Increasing Risk | 14,9 % | 387 | -16,4 % | 49,7 % | 0,7 % | -0,8 % | 15,9 % | -1,03 |
| High Risk | 4,7 % | 196 | -17,1 % | 47,7 % | 0,8 % | -0,8 % | 17,1 % | -1,00 |
| Very High Risk | 9,8 % | 159 | -34,0 % | 48,0 % | 1,5 % | -1,7 % | 38,2 % | -0,89 |
| Benchmark · Buy & Hold | ||||||||
| Gesamtzeitraum | 100.0% | n/a | 12,3 % | 54,4 % | 0,7 % | -0,7 % | 17,3 % | 0,71 |
Renditen annualisiert; Anteil positiver Tage, durchschnittliche Tagesrenditen, Volatilität und Sharpe Ratio auf Basis historischer Tagesdaten seit 1985. Die historische Entwicklung ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
WallStreetCourier veröffentlicht an jedem Handelstag End-of-Day Research zum S&P 500. Mit einem kostenlosen Basic-Zugang erhalten Sie jede Woche vollen Zugriff auf einen Markt: Daily Morning Briefing, Market Regime Research, Market Health und das komplette Indicator Dashboard.
Kostenlosen Markt dieser Woche ansehen →Die aktuelle Einstufung steht oben auf dieser Seite und wird an jedem Handelstag nach Handelsschluss aktualisiert. Grundlage ist das S&P 500 Market Regime, also die Marktphase abgeleitet aus Trend, Marktbreite und Investorenstimmung. Statt Kurszielen zeigt die Analyse, wie sich der S&P 500 in vergleichbaren Situationen seit 1985 entwickelt hat. Der frei verfügbare Report erscheint zeitverzögert, Mitglieder erhalten ihn am Tag der Veröffentlichung.
Die Antwort liefert die sechsstufige Skala oben auf dieser Seite. Die oberen drei Stufen (Risk-On) stehen für ein konstruktives, tendenziell bullishes Umfeld, die unteren drei (Risk-Off) für ein defensives, tendenziell bearishes Umfeld. Zusätzlich zeigt der langfristige Market Health Score, ein Maß für die Marktgesundheit von 0 bis 100, ob sich der S&P 500 strukturell in einem Bullen- oder Bärenmarkt befindet: Werte ab 50 sprechen für einen Bullenmarkt, Werte darunter für einen Bärenmarkt.
Kapitel 01 behandelt den jüngsten Handelstag und welche Indikatoren sich verändert haben. Strukturell ändert ein einzelner schwacher Tag das Gesamtbild selten: Das Market Regime leitet sich aus Trend, Marktbreite und Sentiment über mehr als 40 Indikatoren ab, nicht aus einer einzelnen Sitzung. Die Seite zeigt, ob die jüngste Bewegung das Regime verschoben oder unverändert gelassen hat.
Das kann niemand mit Sicherheit vorhersagen. Kapitel 04 zeigt stattdessen, mit welcher Wahrscheinlichkeit die aktuelle Marktphase des S&P 500 in vergleichbaren historischen Situationen seit 1985 Bestand hatte oder gekippt ist. Das ergibt eine statistische Erwartung für die kommenden Handelstage, keine Kursziele.
Der langfristige Ausblick ergibt sich aus dem strukturellen Marktzustand und der historischen Statistik: Kapitel 04 zeigt, wie häufig der S&P 500 zwölf Monate nach vergleichbaren Marktphasen höher notierte und wie die durchschnittliche Entwicklung aussah. Das ist eine wahrscheinlichkeitsbasierte Einschätzung auf Basis der Daten seit 1985, keine Vorhersage.
Hinweise liefern die Sentiment-Indikatoren in Kapitel 02, darunter die Positionierung von Smart Money und Dumb Money, also institutionellen und privaten Investoren. Extreme Euphorie hat historisch als Warnsignal gedient, extreme Angst wirkt häufig als Kontraindikator. Der aktuelle Stand der Investorenstimmung wird an jedem Handelstag veröffentlicht.
Nein. Klassische Prognosen nennen Kursziele und Chartmarken. Diese Seite bestimmt stattdessen an jedem Handelstag die aktuelle Marktphase des S&P 500 auf Basis von Trend, Marktbreite und Investorenstimmung und zeigt, wie sich vergleichbare Phasen seit 1985 entwickelt haben. Wahrscheinlichkeiten statt Kursziele: Das ist die datenbasierte Form eines Ausblicks.
Teilweise. Die Indikatoren hinter dem Market Regime sind technischer Natur: Trendrichtung, gleitende Durchschnitte, Momentum und Marktbreite, kombiniert mit Investorenstimmung und der Positionierung des Smart Money. Der Unterschied liegt in der Auswertung. Statt Chartmuster zu interpretieren, werden die Signale zu einem einzigen Score verdichtet und mit der historischen Datenlage verglichen.
Ein Market Regime beschreibt, wo ein Markt zum letzten Handelsschluss auf einer sechsstufigen Skala steht, von Very High Reward bis Very High Risk. Die oberen drei Stufen gelten als Risk-On, die unteren drei als Risk-Off. Die Einstufung beschreibt das Chance-Risiko-Umfeld, in dem der S&P 500 handelt, kein Kursziel.
Market Health ist ein Maß für den Zustand des Marktes: ein zusammengesetzter Score von 0 bis 100, getrennt berechnet für den kurz-, mittel- und langfristigen Horizont. Er verbindet drei Dimensionen: Der Trend zeigt, ob sich der Markt aufwärts, abwärts oder seitwärts bewegt. Die Marktbreite (Trend Quality) misst, wie viele Aktien die Bewegung tatsächlich mittragen. Das Sentiment erfasst die Stimmung der Investoren, einschließlich der Positionierung von Smart Money und Dumb Money. Werte über 50 sprechen für ein konstruktives Umfeld.
Risk-On umfasst die drei konstruktiven Market Regimes Very High Reward, High Reward und Increasing Reward. Risk-Off umfasst Increasing Risk, High Risk und Very High Risk. Diese Unterscheidung ist relevant, weil sich die sechs Market Regimes seit 1985 sehr unterschiedlich entwickelt haben. Die Tabelle oben zeigt für jedes Market Regime seit 1985 die annualisierte Rendite, den Anteil positiver Tage, die Volatilität und die Sharpe Ratio im Vergleich zur Buy-and-Hold-Benchmark.
An jedem Handelstag nach Handelsschluss. WallStreetCourier veröffentlicht ausschließlich End-of-Day Research. Intraday- oder Live-Daten werden nicht angeboten.
Ein kostenloser Basic-Zugang bietet jede Woche vollen Zugriff auf einen Markt: Daily Morning Briefing, Market Regime Research, Market Health und das komplette Indicator Dashboard. Der frei verfügbare Markt wechselt jeden Samstag. Eine Kreditkarte ist nicht erforderlich.
Nein. WallStreetCourier veröffentlicht quantitative Marktanalysen zu Informationszwecken. Sie beschreiben die aktuelle Marktlage, geben aber keine Handlungsempfehlungen. Die historische Entwicklung eines Market Regime ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
You are currently viewing a placeholder content from X. To access the actual content, click the button below. Please note that doing so will share data with third-party providers.
More Information