S&P 500 · SPX · North America
Die tägliche S&P 500 Analyse auf Datenbasis: wo der S&P 500 aktuell steht, wie Trend, Marktbreite und Anlegerstimmung (Sentiment) die aktuelle Marktphase bestimmen, und wie sich vergleichbare Konstellationen seit 1985 entwickelt haben.
Very High Reward Regime hält an, Risk-On-Phase übertrifft Normen deutlich
Der S&P 500 fiel am Freitag um 0,2 % und schloss bei 7.711,8, nachdem er zwischen 7.700,9 und 7.771,5 gehandelt wurde. Die Marktbreite war gemischt, mit 47,0 % der Indexmitglieder im Plus und 52,8 % im Minus, während 1,4 % neue 52-Wochen-Hochs und 0,2 % neue 52-Wochen-Tiefs erreichten. Fallende Aktien machten 54,0 % des Handelsvolumens aus, verglichen mit 45,5 % für steigende Titel.
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Eine kompakte Analyse der S&P 500 Indikatoren: Trend, Trend Quality (Marktbreite) und Sentiment über den kurz- und mittelfristigen Horizont, einschließlich der Positionierung von Smart Money und Dumb Money.
Kurzfristige TREND-Indikatoren bleiben konstruktiv, obwohl es einen leichten Rückgang im Gesamtscore gab. Die Trend Trader Index Lines zeigen weiterhin, dass beide Envelope-Linien steigen, was die Widerstandsfähigkeit des vorherrschenden kurzfristigen Preistrends unterstreicht. Das Advance-/Decline 20 Days Momentum bestätigt, dass steigende Titel die fallenden übertreffen, während der WSC Short-Term Trend Index eine breite Beteiligung hervorhebt, mit einem signifikanten Anteil von Aktien, die über ihren 26-Wochen-Hochs handeln. Der Markt bleibt über seinem 50-Tage gleitenden Durchschnitt, und die EMA 50 Line steigt weiterhin, was die positive kurzfristige Struktur verstärkt. Allerdings ist der Modified MACD negativ geworden, was einen Verlust an Momentum signalisiert, und der Trend Trader Index hat sich im Vergleich zur vorherigen Beobachtung auf neutral verschoben, was auf eine gewisse Abschwächung der Trendstärke hindeutet.
TREND QUALITY im kurzfristigen Bereich bleibt unverändert auf einem neutralen Niveau, ohne wesentliche Verbesserung oder Verschlechterung im Vergleich zur vorherigen Beobachtung. Während mehrere Marktbreite- und Beteiligungsindikatoren wie der Percentage of Stocks Above 50-Day MA und der Upside-/Downside Volume Index Daily eine gesunde zugrunde liegende Struktur unterstützen, gibt es aufkommende Schwächen. Der Percentage of Stocks Above 20-Day MA bleibt unter der Mehrheitsschwelle, und sowohl der Modified McClellan Oscillator Daily als auch der Modified McClellan Volume Oscillator Daily zeigen, dass fallendes Momentum und Volumen die steigenden Gegenstücke übertreffen. Andere Messgrößen, einschließlich des CBOE Total Put-/Call Ratio Daily, 9-to-1 Up-/Down Days und RSI-Extremen, bleiben neutral und beeinflussen die Gesamtbewertung nicht wesentlich.
SENTIMENT bleibt kurzfristig fest positiv, wobei der Sentiment Score auf seinem maximalen Wert bleibt. Die realisierte Volatilität in % (10d) handelt weiterhin unter ihrem 25. Perzentil, was typischerweise als konstruktives Signal für Risikoanlagen interpretiert wird. Der New Highs vs. New Lows Daily Indikator bestätigt, dass mehr Aktien neue Jahreshöchststände als Tiefststände erreichen, was die positive Risikolage weiter unterstützt. Während einige kurzfristige Beteiligungsmetriken nachgelassen haben, gibt es keine Anzeichen für übermäßigen Optimismus oder überkaufte Bedingungen, da der Percentage of Stocks with RSI(14) above 70 neutral bleibt. Das allgemeine Sentiment-Umfeld begünstigt weiterhin eine Risk-On-Haltung.
Mittelfristige TREND-Indikatoren bleiben fest unterstützend, ohne Änderung im Gesamtscore im Vergleich zur vorherigen Beobachtung. Der WSC Trend Index zeigt weiterhin einen breit angelegten Anstieg, da ein signifikanter Anteil der Aktien über ihren 52-Wochen-Hochs handelt. Der WSC Mid-Term Price Trend bleibt bullish, und der Markt schließt weiterhin über seinem 100-Tage gleitenden Durchschnitt, wobei die EMA 100 Line weiterhin steigt. Diese Signale verstärken gemeinsam die Beständigkeit des mittelfristigen Aufwärtstrends und deuten darauf hin, dass die zugrunde liegende Preisstruktur intakt bleibt.
TREND QUALITY im mittelfristigen Bereich hält sich auf seinem maximalen Wert, was eine anhaltend starke und gesunde Marktstruktur widerspiegelt. Der Percentage of Stocks Above 100-Day MA und 150-Day MA bestätigen beide, dass die Mehrheit der Indexmitglieder am Aufwärtstrend teilnimmt, während der Modified McClellan Oscillator Weekly und der Advance-/Decline Index Weekly beide anzeigen, dass steigende Aktien und Volumen die fallenden übertreffen. Der Upside-/Downside Volume Index Weekly bestätigt weiter das Vorhandensein einer gesunden Nachfrage. Es gab keine Verschlechterung dieser Messgrößen im Vergleich zur vorherigen Beobachtung, und das allgemeine Marktbreite- und Beteiligungsprofil bleibt robust.
SENTIMENT im mittelfristigen Bereich bleibt negativ, unverändert gegenüber der vorherigen Beobachtung, da mehrere Schlüsselindikatoren weiterhin Vorsicht signalisieren. Der Smart Money Flow Index bestätigt das aktuelle Marktniveau nicht, und der WSC Capitulation Index FT spiegelt einen negativen Ausblick von Smart Money Flows wider. Die AAII Bulls & Bears Survey zeigt ein erhöhtes Maß an bearish Sentiment unter Privatanlegern, was auf erhöhte Angst hinweist. Allerdings bleibt der WSC Capitulation Index selbst positiv, und die realisierte Volatilität in % (20d) liegt weiterhin unter ihrem 25. Perzentil, was typischerweise ein konstruktives Zeichen ist. Andere Sentiment-Maßnahmen, wie das Z-Score Put-/Call Ratio und das Hindenburg Omen, bleiben neutral und beeinflussen die Gesamtbewertung nicht wesentlich.
Der S&P 500 bleibt innerhalb eines strukturellen Bull Market positioniert, definiert durch anhaltend erhöhte Long-Term Market Health. Das aktuelle Regime wird als Very High Reward klassifiziert, das konstruktivste der sechs Regime-Tiers, und spiegelt eine Risk-On-Phase wider, die durch starke Short-Term und Mid-Term Market Health-Werte unterstützt wird.
Historisch gesehen hat dieses Regime seit 1985 eine annualisierte Rendite von 27,1 % mit einer Sharpe Ratio von 2,35 erzielt, etwa doppelt so hoch wie die Buy-and-Hold-Benchmark von 12,4 %, bei deutlich geringerer Volatilität. Der durchschnittliche maximale Drawdown liegt bei -1,38 %, und die Up-Day-Rate beträgt 56,3 %, basierend auf einer Stichprobe von 391 Episoden.
Historische Rendite des S&P 500 je Marktphase: die Entwicklung der sechs Market Regimes seit 1985 im Vergleich zur Buy-and-Hold-Benchmark. Die aktuelle Marktphase ist als Aktiv gekennzeichnet.
Very High Reward| Market Regime | Zeitanteil | Episoden | Rendite p.a. | Positive Tage | Ø positiver Tag | Ø negativer Tag | Volatilität | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Risk-On · 70,6 % der Zeit | ||||||||
| Very High Reward | 62,7 % | 391 | 27,1 % | 56,3 % | 0,6 % | -0,5 % | 11,5 % | 2,35 |
| High Reward | 4,0 % | 135 | 35,7 % | 55,0 % | 0,8 % | -0,7 % | 16,5 % | 2,17 |
| Increasing Reward | 4,0 % | 98 | 38,6 % | 55,7 % | 1,1 % | -1,1 % | 22,9 % | 1,69 |
| Risk-Off · 29,4 % der Zeit | ||||||||
| Increasing Risk | 14,9 % | 388 | -16,7 % | 49,6 % | 0,7 % | -0,8 % | 15,9 % | -1,05 |
| High Risk | 4,5 % | 193 | -15,9 % | 48,1 % | 0,8 % | -0,8 % | 17,0 % | -0,93 |
| Very High Risk | 10,0 % | 157 | -32,1 % | 48,4 % | 1,5 % | -1,6 % | 37,9 % | -0,85 |
| Benchmark · Buy & Hold | ||||||||
| Gesamtzeitraum | 100.0% | n/a | 12,4 % | 54,4 % | 0,7 % | -0,7 % | 17,3 % | 0,72 |
Renditen annualisiert; Anteil positiver Tage, durchschnittliche Tagesrenditen, Volatilität und Sharpe Ratio auf Basis historischer Tagesdaten seit 1985. Die historische Entwicklung ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Kurzfristige Ergebnisse in diesem Regime waren historisch gemischt, mit positiven und negativen Renditen, die in ähnlichen Raten über den nächsten Tag bis zu einem Monat auftreten. Während Short-Term und Mid-Term Market Health stark bleiben, hat das kurzfristige Muster nicht konsequent die Oberseite begünstigt, und weiche Phasen waren auch innerhalb dieses konstruktiven Regimes häufig.
Die aktuelle Kombination aus Short-Term und Mid-Term Market Health versetzt das Regime in einen stabilen Zustand, mit einer 84,3%igen Wahrscheinlichkeit, über die nächsten fünf Handelstage Risk-On zu bleiben (Very High Reward 84,3 %).
Historisch war es einträglich, das Exposure beizubehalten, anstatt das Risiko in ähnlichen Umständen aggressiv zu erhöhen. Die Tendenz hat sich auf eine andauernde Marktteilnahme konzentriert, mit dem Fokus darauf, bestehende Positionen zu kumulieren, anstatt das Exposure zu rotieren oder zu reduzieren.
WallStreetCourier veröffentlicht an jedem Handelstag End-of-Day Research zum S&P 500. Mit einem kostenlosen Basic-Zugang erhalten Sie jede Woche vollen Zugriff auf einen Markt: Daily Morning Briefing, Market Regime Research, Market Health und das komplette Indicator Dashboard.
Kostenlosen Markt dieser Woche ansehen →Die aktuelle Einstufung steht oben auf dieser Seite und wird an jedem Handelstag nach Handelsschluss aktualisiert. Grundlage ist das S&P 500 Market Regime, also die Marktphase abgeleitet aus Trend, Marktbreite und Investorenstimmung. Statt Kurszielen zeigt die Analyse, wie sich der S&P 500 in vergleichbaren Situationen seit 1985 entwickelt hat. Der frei verfügbare Report erscheint zeitverzögert, Mitglieder erhalten ihn am Tag der Veröffentlichung.
Die Antwort liefert die sechsstufige Skala oben auf dieser Seite. Die oberen drei Stufen (Risk-On) stehen für ein konstruktives, tendenziell bullishes Umfeld, die unteren drei (Risk-Off) für ein defensives, tendenziell bearishes Umfeld. Zusätzlich zeigt der langfristige Market Health Score, ein Maß für die Marktgesundheit von 0 bis 100, ob sich der S&P 500 strukturell in einem Bullen- oder Bärenmarkt befindet: Werte ab 50 sprechen für einen Bullenmarkt, Werte darunter für einen Bärenmarkt.
Kapitel 01 behandelt den jüngsten Handelstag und welche Indikatoren sich verändert haben. Strukturell ändert ein einzelner schwacher Tag das Gesamtbild selten: Das Market Regime leitet sich aus Trend, Marktbreite und Sentiment über mehr als 40 Indikatoren ab, nicht aus einer einzelnen Sitzung. Die Seite zeigt, ob die jüngste Bewegung das Regime verschoben oder unverändert gelassen hat.
Das kann niemand mit Sicherheit vorhersagen. Kapitel 04 zeigt stattdessen, mit welcher Wahrscheinlichkeit die aktuelle Marktphase des S&P 500 in vergleichbaren historischen Situationen seit 1985 Bestand hatte oder gekippt ist. Das ergibt eine statistische Erwartung für die kommenden Handelstage, keine Kursziele.
Der langfristige Ausblick ergibt sich aus dem strukturellen Marktzustand und der historischen Statistik: Kapitel 04 zeigt, wie häufig der S&P 500 zwölf Monate nach vergleichbaren Marktphasen höher notierte und wie die durchschnittliche Entwicklung aussah. Das ist eine wahrscheinlichkeitsbasierte Einschätzung auf Basis der Daten seit 1985, keine Vorhersage.
Hinweise liefern die Sentiment-Indikatoren in Kapitel 02, darunter die Positionierung von Smart Money und Dumb Money, also institutionellen und privaten Investoren. Extreme Euphorie hat historisch als Warnsignal gedient, extreme Angst wirkt häufig als Kontraindikator. Der aktuelle Stand der Investorenstimmung wird an jedem Handelstag veröffentlicht.
Nein. Klassische Prognosen nennen Kursziele und Chartmarken. Diese Seite bestimmt stattdessen an jedem Handelstag die aktuelle Marktphase des S&P 500 auf Basis von Trend, Marktbreite und Investorenstimmung und zeigt, wie sich vergleichbare Phasen seit 1985 entwickelt haben. Wahrscheinlichkeiten statt Kursziele: Das ist die datenbasierte Form eines Ausblicks.
Teilweise. Die Indikatoren hinter dem Market Regime sind technischer Natur: Trendrichtung, gleitende Durchschnitte, Momentum und Marktbreite, kombiniert mit Investorenstimmung und der Positionierung des Smart Money. Der Unterschied liegt in der Auswertung. Statt Chartmuster zu interpretieren, werden die Signale zu einem einzigen Score verdichtet und mit der historischen Datenlage verglichen.
Ein Market Regime beschreibt, wo ein Markt zum letzten Handelsschluss auf einer sechsstufigen Skala steht, von Very High Reward bis Very High Risk. Die oberen drei Stufen gelten als Risk-On, die unteren drei als Risk-Off. Die Einstufung beschreibt das Chance-Risiko-Umfeld, in dem der S&P 500 handelt, kein Kursziel.
Market Health ist ein Maß für den Zustand des Marktes: ein zusammengesetzter Score von 0 bis 100, getrennt berechnet für den kurz-, mittel- und langfristigen Horizont. Er verbindet drei Dimensionen: Der Trend zeigt, ob sich der Markt aufwärts, abwärts oder seitwärts bewegt. Die Marktbreite (Trend Quality) misst, wie viele Aktien die Bewegung tatsächlich mittragen. Das Sentiment erfasst die Stimmung der Investoren, einschließlich der Positionierung von Smart Money und Dumb Money. Werte über 50 sprechen für ein konstruktives Umfeld.
Risk-On umfasst die drei konstruktiven Market Regimes Very High Reward, High Reward und Increasing Reward. Risk-Off umfasst Increasing Risk, High Risk und Very High Risk. Diese Unterscheidung ist relevant, weil sich die sechs Market Regimes seit 1985 sehr unterschiedlich entwickelt haben. Die Tabelle oben zeigt für jedes Market Regime seit 1985 die annualisierte Rendite, den Anteil positiver Tage, die Volatilität und die Sharpe Ratio im Vergleich zur Buy-and-Hold-Benchmark.
An jedem Handelstag nach Handelsschluss. WallStreetCourier veröffentlicht ausschließlich End-of-Day Research. Intraday- oder Live-Daten werden nicht angeboten.
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Nein. WallStreetCourier veröffentlicht quantitative Marktanalysen zu Informationszwecken. Sie beschreiben die aktuelle Marktlage, geben aber keine Handlungsempfehlungen. Die historische Entwicklung eines Market Regime ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
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